东山精密拟并购美上市公司MFLX 介入智能电子设备制造领域

  近年来，以智能手机、平板电脑等移动电子设备为首的消费类电子产品市场高速增长，极大的推动了作为其主要连接配件的FPC市场发展。东山精密4月20日晚间发布重大资产购买报告书，公司通过境外子公司以现金方式合并美纳斯达克上市公司MFLX公司。根据《合并协议》，MFLX公司的每股合并对价为23.95美元，交易总价预计6.1亿美元（约合39.84亿元人民币）。据了解，MFLX致力于研发、生产和销售高端FPC产品，是全球专业柔性电路板和柔性电路组件大的供应商之一。

    际化布局

    中企业通过海外收购“走出去”，深度参与全球经济，这是家政策的战略导向。此次大手笔收购MFLX公司，东山精密表示一方面是为了响应政策的号召，另一方面是为了推进公司的际化战略布局，增强公司全球竞争力。

    据介绍，MFLX公司前身于1984年10月成立于美加利福尼亚，2004年在特拉华州重新注册并在纳斯达克上市，截至目前仍为纳斯达克上市公司。

    公告显示，MFLX主要从事柔性电路板（FPC）和柔性电路组件（FPCA）的设计、生产和销售，致力于为客户提供满足当今可移动电子设备复杂设计需求的整体解决方案。作为全球专业柔性电路板和柔性电路组件大的供应商之一，2014年，MFLX以6.3亿美元的产值在全球PCB制造商中排名27位，在专业FPC制造商中排名5位，在全球FPC制造领域处于领先地位。

    简要合并报表显示，MFLX2015年营业收入为636，599千美元，净利润45，082千美元。其收入主要来源于移动市场，终端产品包括智能手机、平板电脑和家用电子产品。另据介绍，目标公司从2015年开始大力拓展可穿戴设备和汽车零部件领域，可穿戴设备、车载智能设备等已成为MFLX业务的新增长点。

    根据方案，本次非公开发行募集资金总额不超过45亿元，其中，收购MFLX公司100%股权398，400万元，补充流动资金51，600万元。

    各方助力收购

    根据公司已披露的非公开发行方案，东山精密通过全资子公司香港东山在美特拉华州投资设立了一家全资子公司，并通过新设立的这家全资子公司于美特拉华州投资设立另一家全资子公司（以下简称“合并子公司”）。本次交易各方已于今年2月5日签署了《合并协议》等有关交易协议。

    按照《合并协议》约定的条款和条件，在合并生效时，合并子公司将并入MFLX公司，其独立法人存在即刻终止，MFLX公司将作为合并后的存续公司，并成为公司的一家间接子公司。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票将从美NASDAQ退市。另据《合并协议》，MFLX公司的每股合并对价为23.95美元。按MFLX公司截至2016年2月1日的约2，461万股已发行在外的普通股股票，并考虑MFLX公司的股权激励计划的处理，交易总价预计约为6.1亿美元，以北京时间2016年2月5日（《合并协议》签署日）人民银行发布的美元对人民币汇率中间价1美元对人民币6.5314元计算，折合人民币约为39.84亿元。

    据介绍，由于募集资金到位时间与实际支付本次收购资金的时间不一致，公司拟通过自筹资金先行支付，待募集资金到位后进行置换。

    对于自筹资金的来源，公司表示包括并购贷款、夹层融资和自有资金等。其中，运用并购贷款的预计融资规模为2.5亿美元，运用夹层融资的预计融资规模为1.6亿美元，运用自有资金及其他自筹资金等预计融资规模为2.0亿美元。目前，公司已收到实际控制人袁氏父子出具的5.16亿元出资承诺函，中银行下属中银资产管理有限公司、中银行纽约分行出具的分别为5.15亿元人民币的夹层融资承诺函、2.5亿美元的并购贷款承诺函，根据该等承诺函，若满足相关条件，中银行下属的中银资产管理有限公司、中银行纽约分行承诺为本次收购提供融资安排。